A borda impulsiona a HPE enquanto o datacenter pisa no freio

Os clientes da Hewlett Packard Enterprise têm um pé no acelerador e outro no freio, ao mesmo tempo em que a empresa está fazendo a transição da venda direta de equipamentos aos clientes para a venda de assinaturas que distribuem o custo – e, portanto, as receitas reconhecidas da HPE – ao longo do tempo .

É por isso que o trimestre encerrado em julho, o terceiro trimestre do ano fiscal de 2023 da HPE, teve seus altos e baixos. Mas, no geral, a HPE está a gerir todas estas transições (e muitas mais), mesmo quando o seu negócio principal de servidores ProLiant está em declínio. Os compradores de servidores estão preocupados com a economia e estão provisionando a capacidade que compraram no ano passado e mesmo com os novos processadores da AMD e da Intel, muitos não estão ansiosos para comprar hardware novo. E a escassez de componentes – nomeadamente GPUs – estancou as receitas nos seus negócios de sistemas de HPC e IA de topo de gama, onde a HPE teve de se concentrar no cumprimento das suas obrigações em máquinas pré-exaescala e exaescala para laboratórios nacionais nos Estados Unidos e na Europa.

No trimestre de julho, as receitas globais da HPE foram um pouco superiores a US$ 7 bilhões, um aumento de sete décimos de ponto em relação ao mesmo período do ano anterior. Os lucros das operações aumentaram um pouco, para US$ 471 milhões, e apesar dos custos mais elevados de pesquisa, desenvolvimento e vendas, o custo dos produtos que a HPE vende caiu, assim como alguns outros custos estranhos relacionados a um desastre em uma de suas fábricas e o lucro líquido. aumentou 13,4%, para US$ 464 milhões. A HPE encerrou o trimestre com US$ 5,21 bilhões em dinheiro, uma queda de 13,6% ano a ano, mas um aumento de 3% sequencialmente.

Numa base sequencial, as receitas da HPE aumentaram quatro décimos de ponto e o seu lucro líquido aumentou 11%.

Embora a Hewlett Packard Enterprise possa ser muito menor do que a antiga iteração da Hewlett Packard, ela é mais focada e está trazendo um pouco mais para os resultados financeiros como parcela da receita. Mas não tenha a impressão errada: isso não é fácil. Não com a intensa concorrência entre os vendedores de servidores e as margens extremamente estreitas no negócio de HPC. Como muitos fornecedores de TI, a HPE conta com a IA para impulsionar as vendas e os lucros no futuro, e há todas as chances de que isso aconteça se o fornecimento de GPUs da AMD, Nvidia e até mesmo da Intel puder ser aumentado para atender à demanda.

Sempre há desafios na gestão de um conglomerado de TI, e esse tem sido o caso com as muitas iterações da Hewlett Packard ao longo das décadas – e isso continua a ser verdade para IBM, Dell, Fujitsu e Cisco Systems. Sempre há algo errado dentro desses gigantes de TI, mas a boa notícia é que sempre há algo em transição que proporciona esperança e impulso, e muitas vezes algo dá certo.

Com a HPE, a aquisição da Aruba Networks por US$ 3 bilhões em março de 2015 está rendendo bons frutos oito anos depois, com o negócio Intelligent Edge crescendo 50,4%, para US$ 1,42 bilhão, e gerando lucros operacionais de US$ 420 milhões, um aumento de 2,7. X ano após ano e compreendendo quase metade do lucro operacional geral da HPE de US$ 848 milhões no trimestre. Este é um aumento notável e que ajuda a HPE a lidar com problemas nas suas outras divisões. Nos últimos doze meses, as vendas da Intelligent Edge aumentaram 36,5%, para US$ 4,81 bilhões, e o lucro operacional aumentou 2,25 vezes, para US$ 1,15 bilhão. Este negócio de rede do campus de Aruba, que acaba de ser reforçado pelos recursos SD-WAN por meio da aquisição da Silver Peak e pela segurança por meio da aquisição da Axis Security, está com o taco de hóquei em alta.

O mesmo não acontece com as divisões de Computação e Armazenamento, que estão um pouco calmas, mas que ainda geram receitas e lucros operacionais.

No trimestre, a divisão Compute, que é dominada pelas vendas de servidores ProLiant em rack e torre, geralmente baseados em CPUs da Intel e AMD com um chip Ampere Computing Arm ocasional no mix e cada vez mais carregado com muita memória, flash e GPUs Nvidia para IA e, às vezes, trabalho de HPC, registrou vendas de apenas US$ 2,62 bilhões, queda de 12,6%, e lucro operacional de US$ 285 milhões, queda de 28,8%. Isso é consistente com a recessão de servidores de que falamos fora dos servidores de IA, que vimos surgir nos números da Intel e da AMD. Mas também temos que lembrar que uma parte crescente do fluxo de receita da HPE vem dos serviços GreenLake, que fornecem preços de serviços públicos semelhantes aos da nuvem em servidores, armazenamento, redes, serviços e software e que são amortizados em contratos que duram vários anos. anos. A mudança das receitas transacionais para as receitas de assinatura torna as comparações difíceis, mas no longo prazo, a HPE terá o que equivale a uma base de aluguel e temos quase certeza de que cobrará um prêmio dado o valor temporal das despesas de capital e do dinheiro e, portanto, será mais rentável e também mais previsível.